فارکسی ها

مدیریت ریسک و سرمایه

مدیریت ریسک و سرمایه

این نمودار نمایش دهنده وضعیت شاخص بازار بورس ایران در ماه‌های گذشته را نمایش می‌دهد. شما با استفاده از این نمودار می‌توانید وضعیت شاخص بازار بورس را در بازه‌های زمانی مختلف مشاهده نمایید.

نمودار شاخص بازار فرابورس

این نمودار نمایش دهنده وضعیت شاخص بازار فرابورس ایران در ماه‌های گذشته را نمایش می‌دهد. شما با استفاده از این نمودار می‌توانید وضعیت شاخص بازار فرابورس را در بازه‌های زمانی مختلف مشاهده نمایید.

جدیدترین اخبار

داشتن اطلاعات و داده‌های مناسب، كافی و به موقع از اهمیت بسیار زیادی در تصمیم گیری‌های سرمایه‌گذاران برخوردار است. در عین حال گردآوری داده‌ها و پردازش بر روی آن‌ها از سابقه چندانی در بازار سرمایه كشور برخوردار نبوده [ادامه]

شاهد تغییرات و رشد چشمگیری در تنوع ابزارها هستیم/ سپرده‌های بانکی اشخاص حقوقی به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در حرکت است

شاهد تغییرات و رشد چشمگیری در تنوع ابزارها هستیم/ سپرده‌های بانکی اشخاص حقوقی به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در حرکت است

مدیرعامل مشاور شرکت سرمایه گذاری ترنج گفت: صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت محلی مناسب با ریسک بسیار پایین و مدیریت شده برای دارایی‌های نقدی اشخاص حقوقی به جای سپرده گذاری در بانک است.

به گزارش خبرگزاری برنا، رضا درخشان فر طی نشست خبری در تشریح مزایا و ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری بویژه صندوق های با درآمد ثابت اظهار داشت: با تصویب قانون بورس و اوراق بهادار در سال 87 نظام تامین مالی کشورآرام آرام از سیستم سنتی بانکی به سمت بازار سرمایه در حال مهاجرت است، از این رو در یک دهه گذشته شاهد تغییرات و رشد چشمگیری در تنوع ابزارها و حجم دارایی های تحت مدیریت بازار سرمایه هستیم.

وی افزود: دولت با درک این موضوع و در جهت کمک به توسعه بازار سرمایه بعنوان نظام تامین مالی جایگزین و رشد کیفی و کمی آن در بودجه امسال برای سود حاصل از سپرده های بانکی اشخاص حقوقی مالیات مقرر کرده تا دارایی و یا نقدینگی های قفل شده در سپرده های بانکی به سمت بازار سرمایه هدایت هدایت شوند.

درخشان فر با بیان این که در حال حاضر ابزارهای متنوعی در بازار سرمایه جهت جایگزین سپرده های بانکی وجود دارد گفت: در حال حاضر روش های تامین مالی دولت و همچنین روش های تامین مالی شرکت ها مبتنی بر اوراق بدهی مدیریت ریسک و سرمایه بازار بزرگی را در بازار سرمایه ایجاد کرده که می تواند جایگزین بسیار مناسبی برای سپرده های بانکی اشخاص حقوقی باشد.

وی با اشاره به این که ابزار های مبتنی بر بازار سرمایه که درچارچوب قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی این باز هستند معاف از مالیات اند گفت: صندوق های سرمایه گذاری جایگزین مناسبی برای سپرده های بانکی اشخاص حقیقی اند.

مدیرعامل مشاور شرکت سرمایه گذاری ترنج تصریح کرد: در میان صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت از ریسک بسیار پایینی برخوردار هستند ضمن این که مطابق دستورالعمل سازمان امور مالیاتی و سازمان بورس و اوراق بهادار معاف از مالیات اند.

درخشان فر در ادامه در خصوص مزایا و ویژگی های این صندوق ها توضیح داد: وقتی از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت صحبت می کنیم در اصل با مدیریت ریسک و سرمایه ترکیبی از سبد دارایی ها روبرو هستیم که ریسک آن توسط یک نهاد مالی مدیریت شده است.

وی گفت: با توجه به این که اوراق بدهی که در بازار وجود دارد عمدتا اوراق بدهی دولت، خزانه و یا تامین مالی شرکت ها هستند از ضمانت بانکی و یا رتبه بندی اعتباری برخوردارند. همچنین مدیریت ریسک و سرمایه با مدیریت سبد دارایی ها ریسک این صندوق ها مدیریت شده و بسیار پایین است ضمن این که بخشی از دارایی این صندوق ها که در بخش سهام و سپرده بانکی است که قابلیت نقد شوندگی به روز دارند.

درخشان فر اضافه کرد: همچنین سود این صندوق ها بصورت روزشمار محاسبه می شود و مانند سپرده های بانکی نرخ شکست ندارند.

وی گفت: با توجه به اخذ مالیات از سود سپرده های بانکی اشخاص حقوقی و مزایایی که صندوق های سرمایه گذاری بویژه صندوق های درآمد ثابت دارند، اقبال نسبت به این بازار مثبت بوده و طی دو ماه اخیر 26 درصد رشد داشته است.

مدیرعامل مشاور شرکت سرمایه گذاری ترنج تاکید کرد: دارایی های تحت مدیریت صندوق های درآمد ثابت به سرعت قابل توجهی در حال رشد است و در مقایسه با سپرده های بانکی از سرعت و رشد بالاتری برخوردار است.

ابزار سوت‌زنی، زمینه‌ساز افزایش شفافیت در معاملات بازار سرمایه

ابزار سوت‌زنی، زمینه‌ساز افزایش شفافیت در معاملات بازار سرمایه

تهران- ایرنا- یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه از نظر کلی و تئوری ابزار سوت‌زنی می‌تواند در بهبود کیفیت بازار سرمایه تاثیرگذار باشد، گفت: این بهبود کیفیت لزوما به معنی رشد شاخص بورس نیست، اما باید دقت جدی در مباحث بحث‌برانگیز و تخلفات انجام شده در بازار سهام ایران انجام شود.

«محمد میرزایی» امروز (یکشنبه) در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به راه‌اندازی سامانه سوت‌زنی در بازار سرمایه و تاثیر آن بر روند معاملات بورس مدیریت ریسک و سرمایه اشاره کرد و افزود: ارزیابی فواید یا مضرات یک اقدام سیاستی، نیازمند گذر زمان است تا بتوان در مورد آن تحلیل کرد؛ در غیر این صورت مباحثی که بیان می‌شود فقط انتزاعی خواهد بود.

وی خاطرنشان‌کرد: با این‌حال ۲ نکته کلی حائز اهمیت است، در ابتدا این اقدام می‌تواند ضمن بهبود کارایی بازار سهام در افزایش ریسک تخلفات و کاهش احتمال وقوع تخلف تاثیرگذار باشد.

میرزایی ادامه‌داد: نباید مدیریت ریسک و سرمایه از این نکته غافل ماند در محیط‌هایی که ساختار حقوقی مستحکم و همه‌جانبه‌ وجود ندارد، ممکن است رقبا از این ابزار برای ایجاد شوک استفاده کنند، برای مثال موضوعی کذب را برای سوت‌زنی درنظر بگیرند و در عمل به بازار لطمه بزنند.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که سوت‌زنی مدیریت ریسک و سرمایه تا چه میزان می‌تواند در شناسایی جرایم تاثیرگذار باشد، گفت: در ابتدا برای بررسی مدیریت ریسک و سرمایه تاثیر این اقدام، لازم است تا زمان مناسب سپری و کارایی این ابزار مشخص شود، همچنین انتظار تاثیر از هر ابزاری را باید در حد نفوذ آن ابزار تنظیم کرد و از طرفی تناسب انواع، ماهیت و عامل تخلفات با ابزار مورد استفاده مورد توجه قرار بگیرد.

وی اضافه‌کرد: برخی از رفتارهای نامناسبی که در بازار رخ می‌دهد ناشی از فقدان قواعد تنظیم‌گری مشخص در برخی حوزه‌ها، فقدان ابزارهای شفاف‌کننده معاملات به صورت سریع و خلاءهای زیرساختی و قانونی در مورد نحوهء گزارش عملکرد بنگاه‌ها است که باید مورد توجه ناظران بازار سرمایه باشد.

میرزایی به تاثیر ابزار سوت‌زنی در راستای شفاف‌سازی و سالم‌سازی بازار اشاره کرد و افزود: از این ابزار باید به اندازه حیطه نفوذ انتظار داشت و شکی در زمینه کمک این ابزار در وضعیت شفاف‌سازی بازار وجود ندارد اما در خصوص میزان و کیفیت آن نمی‌توان ضریب چندان بالایی را ارائه داد.

این کارشناس بازار سرمایه یادآور شد: باید این موضوع مورد توجه باشد که فعالان بازار سرمایه، اشخاص همگن نیستند، برخی از قدرت بالا و چندجانبه‌ برخوردارند که این افراد در زمره بزرگترین اشخاص فعال بورس قرار می‌گیرند و برخی‌ دیگر عناصر خرد و با وزن اندک هستند.

وی افزود: طبیعتا تاثیرگذاری این ابزار بر این ۲ طیف یکسان نیست و در صورتی که بر دسته نخست تاثیر خاصی نداشته باشد، به طور حتم بر وضعیت کلی بازار هم نمی تواند با تاثیر چشمگیری همراه شود.

با اشاره به اینکه بازار تحت تاثیر اقداماتی نظیر راه‌اندازی سامانه سوت‌زنی، افزایش عمق مظنه، تصمیمات اصلاحی برای ETFها، تعیین سقف خوراک گاز صنایع بورسی، پرداخت سود سهام عدالت و سودهای رسوبی شرکت‌ها وضعیت مناسب‌تری پیدا کرده است، افزود: در مجموع طی ماه‌های اخیر، بازار سرمایه وضعیت مناسب‌تری را نسبت به سال ۱۳۹۹ و نیمه ابتدایی ۱۴۰۰ تجربه کرده است.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: برخی از این اقدامات، مانع از بروز شوک در بازار سهام شدند و برخی دیگر ساختار تصمیم‌گیری در بازار را همراه با اطلاعات بیشتر و شفاف‌تری کردند، همچنین برخی ریسک بروز تخلفات را کاهش دادند.

وی اضافه کرد: به طور طبیعی برخی از اقدامات انجام شده توانست تا حدی موثر بر روند بازار موثر واقع شود که اکنون با توجه به اقدامات انجام شده شاهد آرامش نسبی، رشد تقریبا پیوسته و آهسته‌ای در بازار هستیم. با این ‌وجود باید پذیرفت که بازار سهام در مجموعه‌ای بزرگتر به نام سیستم اقتصادی فعالیت دارد و در بلندمدت، مولفه‌ها و محیط اقتصاد کلان بر وضعیت بازار تاثیرگذار خواهد بود.

میرزایی گفت: اگر سیاستی اتخاذ شود که در کوتاه‌مدت به نفع بازار سهام باشد اما در کل این سیاست‌ها دارای آثار منفی در محیط کلان اقتصادی باشند به‌طور حتم می تواند از مجاری دیگری بر وضعیت بازار سهام تاثیر منفی بگذارند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا